بازار آریا

آخرين مطالب

روند تامین مالی کسب و کارهای کوچک و متوسط مقالات اقتصادي

روند تامین مالی کسب و کارهای کوچک و متوسط

  بزرگنمايي:

آریا بازار - ناظراقتصاد : گزارش پیش رو، چکیده گزارش سازمان همکاری و توسعه اقتصادی(OECD) با عنوان ” تامین مالی کسب و کارهای کوچک و متوسط و کارآفرینان” می‌باشد که در سال 2017 منتشر کرده است. رویکرد این گزارش رتبه‌بندی و مقایسه کشورهای عضو در زمینه اعطای تسهیلات به کسب و کارهای کوچک و متوسط و نیز مقایسه وضعیت فعلی با شرایط قبل از وقوع بحران 2008 می‌باشد. در ادامه برخی از شاخص‌هایی را که OECD بررسی نموده را انتخاب و مورد بحث قرار خواهیم داد.
• توسعه های اخیر اعطای وام به کسب و کارها
وام‌دهی به کسب و کارهای کوچک و متوسط(SMEs) در سال 2015 روند رو به جلو و قابل قبولی را داشته است. این در حالی است که در سال 2013، از هر 20 کشور فقط 6 کشور افزایش در میزان وام ارائه شده به SME ها را اعلام می می‌کردند. این میزان به 9 کشور در سال 2014 و 11 کشور در سال 2015 ارتقا پیدا کرد. برای مثال، حجم وام تخصیص داده شده به SME ها در فنلاند به 23 درصد در سال 2015 افزایش یافته است(پس از 7 سال نزول متوالی). میانگین نرخ رشد سالانه کشورهای درگیر از 2.6- در سال 2013 به 0.1- در سال 2014 و سپس به 6.4 درصد در سال 2015 ارتقا یافته است، که این افزایش نشان دهنده تحولات اساسی در حوزه تامین مالی کسب و کارهای کوچک و متوسط است(نمودار1).
تامین مالی نمودار1: نرخ رشد سال به سال وام دهی به SME ها در کشورهای OECD
در سال 2015 روندها حکایت از آن دارد که بهبودی کلی و عمومی در وام های برجسته به SME ها وجود داشته است، البته این بهبود به آرامی بوده و در بین کشورهای مختلف متفاوت است. در سال 2014 فقط 10 کشور از 31 کشور عضو نرخ رشد منفی در وام های اعطایی به SME ها را تجربه کرده اند، که این میزان در سال 2013 شامل 14 کشور می شد و این روند در سال 2015 نیز خود رانشان داد(10 کشور نرخ رشد منفی داشته اند). به علاوه سطح رشد وام در سال 2015 ( با تعداد 17 کشور) از سال 2014 پیشی گرفت. نمودار شماره(2) نشان دهنده میزان وام های اعطایی است. در این نمودار چنانچه ملاحظه می شود میانگین ارزش وام های برجسته اعطایی به SME ها از 0.54 درصد در سال 2013 به 1.37 درصد در سال 2014 و نیز 1.64 درصد در سال 2015 افزایش داشته است. در برخی از کشورهای نوظهور رشد وام‌های اعطایی کاهش داشته است. در شیلی، کلمبیا، مالزی، صربستان و ترکیه میزان وام های اعطایی در سال 2015 نسبت به سال 2014 کاهش داشته است. رشد آهسته تر اعطای تسهیلات در این کشورها می‌تواند از نرخ رشد دورقمی در این اقتصادها پایدارتر باشد، لذا نبایستی ضرورتا این میزان رشد را به عنوان توسعه منفی به شمار آورد.
تامین مالی نمودار2: رشد(نرخ رشد سال به سال) در وام های برجسته اعطایی به SME ها
در سال 2015 شرایط اعتباری سهولت بیشتری پیدا کرده است، اما بایستی توجه نمود که تفاوت آشکاری در بین کشورها در این زمینه وجود دارد. میانگین نرخ بهره وام های اعطایی به SME ها در سال 2015 تقریبا برای تمامی کشورها کاهش یافته است(به ویژه به دلیل سیاست های پولی انبساطی). نرخ بهره SME نسبت به سال 2008 بیش از 2 برابر کاهش داشته است. این کاهش نرخ بهره در برخی کشورها مانند فرانسه، لوگزامبورگ و بلژیک بیش از 3 برابر بوده است(نسبت به سال 2008). نظر سنجی طرف تقاضا نیز نشان می دهد که در اکثر کشورها تسهیل دریافت اعتبار روندی رو به رشد را طی می کند(مهم‌ترین شاهد این ادعا نیز کاهش در نرخ بازپرداخت با تاخیر وام می باشد) به طور هم زمان، تفاوت‌های زیادی بین کشورها وجود دارد و در برخی از کشورهایی که تاثیر بیشتری از بحران مالی دریافت کرده بودند، استانداردهای اعتباری تا حد زیادی نسبت به دیگر کشورها سخت گیرانه تر بوده و نرخ بهره وام ها نیز بیشتر است. این کشورها شامل یونان، ایرلند، پرتغال، مجارستان و اسلوونی می‌باشد. همچنین در کشورها نوظهوری که نرخ تورم بالاتری دارند(مانند برزیل، شیلی، کلمبیا، مالزی، روسیه، صربستان و تایلند نرخ بهره در سال 2015 بیش از 2 برابر میانگین محاسبه شده قرار دارد(نمودار 3).
تامین مالی
نمودار3: تغییر در نرخ بهره SME ها، 2012 -2015
• شکاف بین هزینه های اعتباری SME ها و کسب و کارهای بزرگ زیاد است
در حالی که متوسط نرخ بهره بین شرکت های بزرگ و متوسط، به طور پیوسته طی سال های 2007 تا 2014(با اندکی افول در سال2013) افزایش یافته است، این ارزش در سال 2015 از 1.48 به 1.39(نقطه درصدی) کاهش یافته است. کاهش نرخ بهره شرکت‌های بزرگ را بیش از شرکت‌های کوچک منتفع کرده است. در سال 2008 میانگین نرخ بهره ای که SME ها بایستی پرداخت می کردند 14.9 درصد بیش از چیزی بود که شرکت‌های بزرگ متهد به پرداخت آن بودند، در حالی که در سال 2015، این درصد در 56% بوده است.
تامین مالی
نمودار4: نرخ بهره اعمال شده برای وام‌های در یافتی SME ها و شرکت‌های بزرگ
از سال 2008 که بحران اقتصادی منطقه را فراگرفته بود، تاخیر در وام های دریافتی به عنوان روندی غالب در بسیاری از کشورها تبدیل شده بود. این روند برای پس از دوره بحران توسط اکثر کشورهای عضو کاهش داشته است. در سال 2015، طبق داده‌های در دسترس تاخیر پرداخت در بیش از دو سوم کشورهای شرکت کننده در این زمینه کاهش یافته است. علاوه بر این، تاخیر پرداخت در بلژیک، شیلی و پرتغال بیش از 30 درصد و در دانمارک و هلند بیش از 50 درصد کاهش یافته است. این روند بر خلاف سال های 2014 و 2013 می باشد. در این سال ها اکثر کشورها با افزایش تاخیر در پرداخت B2B مواجه شده بودند. داده ها همچنین بیانگر این نکته اند که رفتار کنش گران در معاملات B2B در بین کشورهای مختلف یکسان نبوده و تفاوت هایی با همدیگر دارند.
• نرخ ورشکستگی SME ها مسیر کاهش خود را در سال 2015 ادامه داده است.
شرایط نسبتاً مناسب اقتصاد کلانی تاثیر قابل ملاحظه‌ای بر کاهش ورشکستگی SME ها داشته است. برای اولین بار در سال 2013 نرخ ورشکستگی کسب و کارهای کوچک و متوسط به میزان 5.3 درصد کاهش داشت این روند در سال‌های 2014 و 2015 با کاهش 6.9 درصدی ادامه پیدا کرده و در ماه ژانویه سال 2015 به میزان 9.07 درصد رسید. نرخ ورشکستگی در 20 کشور مورد بررسی کاهش و در 9 کشور( شامل استرالیا، کلمبیا، دانمارک، فرانسه، لوگزامبورگ، پرتغال، روسیه، سویس و ترکیه). در چین، مجارستان، هلند و اسپانیا، تعداد ورشکستگی‌ها بیش از 20 درصد (در سال 2015)، و در یونان بیش از 40 درصد کاهش داشته است. در استرالیا، اتریش، کانادا، دانمارک، یونان، ژاپن، کره، بریتانیا و ایالات متحده نیز نرخ ورشکستکی از سال 2007 در پایین ترین میزان خود قرار گرفته است.
تامین مالی
نمودار5: روند ورشکستگی از سال 2007-2015
سرمایه گذاری مخاطره پذیر(VC) در تعدادی از کشورها پایین بوده و در سال 2015 نسبت به سال قبل از وقوع بحران وضعیت نامناسب‌تری دارد با وجود این که سرمایه گذاری جهانی در VC بین سال های 2014-2015 افزایش 14.2 درصدی داشته است. این میزان رشد غالبا در ایالات متحده توسعه یافته است(در ایالات متحده طی دوره مشابه سرمایه گذاری در VC به میزان 17.1 درصد افزایش یافته است). از این رو ایالات متحده آمریکا جایی است که بازار سرمایه گذاری خطر پذیر(VC) در آنجا به خوبی توسعه یافته است. طبق داده های در دسترس، در بسیاری از کشورها سرمایه گذاری خطر پذیر طی دوره 2008-2009 به شدت افت پیدا کرده بود، و متعاقبا از الگوی شفافی پیروی نمی‌کند(به استثنای اندک رشد در سال 2011). با این حال، در سال 2015 فعالیت‌های مبتنی بر سرمایه‌گذاری خطر پذیر در بسیاری از کشورها به طور قابل توجهی کاهش پیدا کرد و متوسط ارزش خود را به پایین ترین سطح خود از سال 2007 رساند. استرلیا، هنگ کنگ، کره، جمهوری اسلواکی و ایالات متحده از جمله کشورهایی هستند که فعالیت‌های مبتنی بر سرمایه گذاری خطر پذیر در آنها نسبت به سال 2008 بیشتر است.
جدول1:سرمایه گذاری خطر پذیر(2007-2015؛ میلیون دلار)

کشور سال200720082009201020112012201320142015درصد تغییر (2014-2015)
استرلیا680755.8532.7367.8246.5331.3252.9265.9288.58.5
اتریش109.374.4105.457.7130.354.783.982.0122.949.8
بلژیک247.5171.6216.6109.8126.7121.1118.8158.368.3-56.8
کانادا1827.81829.61825.60.2-
جمهوری چک5.746.639.230.514.66.73.87.41.875.0-
دانمارک284.3279.3114.291.1174.1101.0106.787.586.31.3-
استونی2.65.53.87.71.87.78.29.94.158.3-
فنلاند180.9175.8126.3131.1119.1101.6171.1163.7118.227.8-
فرانسه1403.21599.71171.9995.2878.1727.8905.8823.7757.98.0-
یونان26.047.923.26.613.70.0.0.06.40.30.0
مجارستان14.418.81.723.755.684.122.242.627.735.1-
ایرلند118.1134.7105.861.278.2118.4150.7120.084.030.0-
رژیم صهیونیستی(اسرائیل)1196.01395.0739.0884.01228.0867.0895.01165.0
ایتالیا179.2163.288.197.196.1101.680.744.351.316.0
ژاپن935.11289.61553.71284.61862.81105.3
کره798.9495.5397.6527.3633.2606.6635.5865.61087.425.6
لهستان383.9440.0236.9194.5236.9232.4259.0257.7180.530.-
نیوزلند60.265.521.268.028.921.744.946.343.65.8-
نروژ356.6231.9167.3227.0173.9151.594.6125.062.250.2-
پرتغال140.489.847.473.016.521.550.465.465.10.5-
روسیه108.3161.8123.8153.3272.2152.0246.0125.059.052.8-
اسلواکی1.50.00.32.70.00.00.06.29.958.9
اسلونی0.74.22.51.53.21.75.33.31.554.9-
اسپانیا468.0866.3227.4154.6210.7150.1138.8133.6173.629.9
سوئد564.0560.7300.0338.6344.9287.2307.0384.2180.852.9-
سوئیس379.4249.2312.9240.7280.3233.4243.8224.1289.329.1
بریتانیا2055.92237.71089.51021.21112.8845.7758.31126.6951.915.5-
ایالات متحده آمریکا32136.730431.820334.523517.929905.427703.030282.850992.959698.517.1
ارزش میانگین214.21173.69126.29131.10173.91121.09144.77129.3385.197.99-
منبع
OECD. Publishing. (2017). Financing SMEs and Entrepreneurs 2014: An OECD Scoreboard.





نظرات شما

ارسال دیدگاه

Protected by FormShield

ساير مطالب

نگاهی به ابعاد بازار فناوری نانو

محرومیت

برندگان و بازندگان اقتصاد 97

لطفا مسئولان دلشان به رحم بیاید!

برنامه مشتریان نفت ایران در راستای چشم‌انداز تمدید معافیت‌های آمریکا

اتفاقات خوب برای نفت ایران

برای سرمایه گذاری طلا بخریم یا سکه؟

آسمان تاریک اقتصاد جهان : گزارش بانک جهانی

سرمایه گذاری در بازار خودرو سودده است یا زیان ده؟

بازار مسکن در انتظار گرانی سال آینده؟

آسیب شناسی ارز 4200 تومانی در دولت

از اسفند 96 تا اسفند 97 چه بر سر بازارها آمد؟

مروری بر آمار ادغام و اکتساب

عوامل موثر بر شکست کسب و کارها

قاچاق یارانه به آن سوی مرزها!

قیمت خودرو تا پایان سال کاهش می‌یابد؟

اکوسیستم صادرات غیرنفتی کشور

از موافقتنامه پاریس بیشتر بدانیم

زیست توده (biomass) جایگزین سوخت‌های فسیلی

مردم در بانک‌ ها چقدر پول دارند؟

تنها 5 درصد از نقدینگی کشور می‌تواند بازار ارز را دچار بحران کند

اختلاف پارادایمی اقتصاددانان نسبت به فرصت‌ های کارآفرینانه

تاثیر سیاست علم و فناوری بر عملکرد صادراتی ایران

سیاست‌های صنعتی و تجاری در قرن 21 و دلالت‌های آن برای اقتصاد ایران

آیا نفت و گاز می‌تواند موتور توسعه کشور در برنامه ششم باشد؟

توسعه در اشتغال، درآمد و مهارت (نوشتاری از مک‌کینزی)

نااطمینانی‌های بازار نفت در سال 2019

چارچوب کارآفرینانه در ایران مطابق با داده‌های دیدبان جهانی کارآفرینی

بررسی لایحه بودجه سال 1398 + جدول خلاصه و نمودار

توسعه و اصلاحات اقتصادی چین

میزان تولید شیر در استان‌های کشور

هفت روند تحول دیجیتال در سال 2019

گذار از اقتصاد دولتی به اقتصاد رقابتی

اقتصاد دریا در ایران

نقد لایحه بودجه 98 و مصوبات کمیسیون تلفیق

سرمایه‌گذاری خطر پذیر شرکتی (corporate venture capital)

تورم منفی چیست؟

ترمز طلا کشیده شد

عصر یخبندان معاملات مسکن/ ریسک رشد قیمت با افزایش تسهیلات و دوره بازپرداخت

چشم انداز بیکاری 97

تحلیل کارشناسان از آینده بازار مسکن/ روند قیمت‌ها به کدام سو خواهد رفت؟

طعم آرامش و آینده نگری در صنعت خودروسازی

پیش‌بینی قیمت نفت در بودجه 98 محقق می‌شود؟

پیش بینی امیدوارکننده استاندارد چارترد درباره قیمت طلا

چند عامل تاثیر گذار بر بازار جهانی طلا

موقعیت گیری های دفاعی سرمایه گذاران قیمت طلا را افزایش خواهد داد

فقیرترین کشورها کدامند؟

اقتصاد کلان کلاسیک (برخی تغییرات مدرن)

اقتصاد تعاونی پادزهر گران‌فروشی

دخل و خرج شرکت‌های دولتی در لایحه بودجه 98