بازار آریا

آخرين مطالب

بورس در انتظار 1+3 گشايش بورس و سهام

بورس در انتظار 1+3 گشايش

  بزرگنمايي:

آريا بازار- اتصال به شبکه سوئيفت و کاهش هزينه‌هاي انتقال پول نزديک‌ترين اثر رفع تحريم‌ها بر بازار سهام خواهد بود. بنابراين بانک‌ها به‌ويژه آنهايي که شعب خارجي بيشتري دارند به‌صورت مستقيم و گروه‌هايي مانند دارو، خودرو و پتروشيمي‌ها با تراکنش‌هاي بالاي ارزي به‌طور غيرمستقيم اثرپذيري بالايي از اين رويداد خواهند داشت.

اثرگذاري مستقيم و غيرمستقيم رفع تحريم سوئيفت بر بازار سهام را بررسي مي‌کند
بورس در انتظار 1+3 گشايش

چندي پيش بود که رئيس کل بانک مرکزي خبر از برقراري مجدد سوئيفت پس از رفع تحريم‌ها داد. نويدي براي بانک‌ها و البته برخي صنايع که از بسته شدن اين شبکه متضرر شدند. نقل و انتقالات پولي و مالي پرهزينه بود و خريد و فروش با تاخير انجام مي‌شد اما در سال‌هاي اخير، تحريم شبکه جهاني سوئيفت شايد بيشترين تاثير منفي خود را بر بازار سرمايه گذاشت. گروه بانکي در صدر تاثيرپذيران اين تحريم قرار گرفت و پس از آن گروه‌هاي دارويي، پتروشيمي و خودرويي‌ها نيز متاثر از نبودن شبکه‌اي جامع براي نقل و انتقال وجوه ريزش کردند و بازار سرمايه را تحت تاثير قرار دادند. حالا کارشناسان بازار سرمايه اظهار اميدواري مي‌کنند با گشايش مجدد شبکه سوئيفت، نقل و انتقالات پولي تسريع شده و هزينه‌ها به مقدار قابل توجهي کاهش يابد. سال 1973 بود که گروهي از بانک‌ها شبکه‌اي براي انتقال پول بين کشورهاي مختلف ايجاد کردند.
شبکه‌اي که جايگزين سيستم قديمي تلکس شد و مبادلات جهاني را دستخوش تغييري بزرگ کرد. طرح عضويت ايران در شبکه سوئيفت، در سال 1985 از سوي کارشناسان بانک مرکزي ايران ارائه شد ولي با توجه به شرايط جنگي ايران، اين طرح به فرجام نرسيد تا اينکه در سال 1990، بانک مرکزي، اين موضوع را در دستور کار خود قرار داد و پس از آماده‌سازي سيستم بانکي ايران در اين خصوص، تقاضاي خود مبني بر عضويت را اواخر 1991 ارائه داد. سرانجام در دسامبر 1992، درخواست ايران پذيرفته شد و بانک مرکزي جمهوري اسلامي ايران، به همراه بانک‌هاي صادرات، ملي، تجارت، ملت و سپه به عضويت اين شبکه درآمدند. اما نقش پررنگ اين شبکه در تجارت و سرمايه‌گذاري بين‌المللي موجب شد تا پاي سوئيفت به عرصه تحريم‌هاي بين‌المللي باز شود. از اين رو در سال 2012 بر اساس قوانين اروپايي، سوئيفت متعهد شد تا ارتباط بانک‌هاي ايراني تحت تحريم‌هاي اتحاديه اروپا را با شبکه قطع کند. بدون وجود سوئيفت، تجارت و سرمايه‌گذاري بين‌المللي کندتر، گران‌تر و غيرمطمئن‌تر شد. در اين شرايط، بانک مرکزي و ديگر بانک‌هاي ايران با محدوديت مبادلات ارزي روبه‌رو شدند و بخش‌هاي مختلف اقتصادي ايران به دليل قطع سوئيفت و بالا بودن ريسک سرمايه‌گذاري به دليل تحريم‌ها و قوانين بازدارنده سرمايه‌گذاري و محدوديت‌هاي رقابتي، امکان رشد متناسب با برنامه‌هاي توسعه‌اي کشور را پيدا نکردند.

سوئيفت چيست؟
سوئيفت (SWIFT) مخفف کلمات (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) همان جامعه جهاني ارتباطات مالي بين بانکي است. سيستم سوئيفت براي ارسال و دريافت هرگونه پيام ارزي در بين واحدهاي ارزي بانک‌هاي داخل کشور و بانک‌هاي خارج از کشور مورد استفاده قرار مي‌گيرد. در حال حاضر بيشتر بانک‌هاي داخلي ايران از طريق خطوط Leased يا ماهواره به يک مرکز به نام SAP در بانک مرکزي متصل شده و از طريق سيستم ماهواره‌اي پيام‌ها را براي بانک‌هاي مورد نظر ارسال مي‌کنند. اين سيستم براي سرعت بخشيدن به انجام معاملات ارز و جلب رضايت مشتريان و همچنين هماهنگي تمام عمليات ارزي در سطح جهاني با استفاده از يک نرم‌افزار استاندارد مورد توجه واقع شده است. اولين هدف سوئيفت جايگزيني يک روش يکپارچه و استاندارد بين‌المللي براي تبادل مالي و حذف روش‌هاي ارتباطي غير‌استاندارد کاغذي يا از طريق Telex بود. در حال حاضر بيش از 7هزار موسسه در 197 کشور جهان عضو اين انجمن هستند. در سال 2001 بيش از 5/ 1 ميليارد پيام از طريق سيستم سوئيفت در سطح جهان مبادله شده است.

آغاز دوباره عمليات سوئيفت در ايران
حالا ولي‌الله سيف، رئيس کل بانک مرکزي ايران از برقراري مجدد سوئيفت پس از رفع تحريم‌ها خبر مي‌دهد تا نويدي باشد براي تسريع در مبادلات ارزي با هزينه‌هاي کمتر. به عبارت ديگر با رفع تحريم‌هاي بانکي، تبادلات پولي، حضور اقتصاد کشور در عرصه‌هاي بين‌المللي، آزادسازي راحت‌تر منابع ارزي بلوکه شده ايران در ساير کشورها کليد مي‌خورد. چرا که در سال‌هاي اخير، تحريم شبکه جهاني سوئيفت شايد بيشترين تاثير منفي خود را بر بازار سرمايه گذاشت. گروه بانکي در صدر تاثيرپذيران اين تحريم قرار گرفت و پس از ان گروه دارويي، پتروشيمي و خودرويي‌ها نيز متاثر از نبودن شبکه‌اي جامع براي نقل و انتقال وجوه ريزش کردند و بازار سرمايه را تحت تاثير قرار دادند.

بانک‌ها و رشد سودآوري با گشايش سوئيفت
شرکت ارتباطي بلژيکي سوئيفت در 27 اسفندماه 1390، بانک ملت را به دليل پشتيباني و تسهيل امور موشک‌هاي هسته‌اي و بالستيک، بانک ملي را به دليل ارائه خدمات يا حمايت مالي براي شرکت‌هاي مرتبط يا درگير در برنامه هسته‌اي و موشکي ايران و خدمات به نماينده‌هاي صنايع هسته‌اي همچون بازکردن حساب ال سي بانک صادرات را نيز به دليل نزديکي به حکومت ايران، ارائه خدمات مالي به شرکت‌هايي که به نمايندگي ايران در برنامه‌هاي موشکي و بالستيک ايران نقش دارند و دور زدن تحريم‌ها در بخش صنايع الکترونيک و اعتبارنامه‌ها از جمله شرکت انرژي مصباح و بانک سينا را تحريم کرد که بعدها بانک‌هاي ديگري نيز به اين ليست اضافه شدند. تحريمي که به موجب آن تبادلات رسمي ارزي ميان ايران و دنيا، به کانال غيررسمي وارد شد که علاوه به صرف زمان بيشتر، هزينه‌هايي را نيز به سيستم بانکي کشور تحميل کرد. اما با حذف تحريم‌هاي بانک مرکزي و ساير بانک‌هاي کشور امکان انجام مراودات ارزي و همچنين سوئيفت به وجود خواهد آمد.
ساير اموال اين بانک‌ها که در خارج از کشور قفل شده‌اند نيز دوباره در اختيار اين بانک‌ها قرار خواهند گرفت. موارد مزبور مي‌توانند اثر بسيار مثبتي بر روند سودآوري بانک‌ها داشته باشد.‌ بر اين اساس مي‌توان اذعان داشت رفع تحريم سوئيفت، عمده‌ترين تاثير خود را روي بانک‌هايي خواهد گذاشت که بيشترين تعداد شعبه خارجي را دارند. بنابراين بانک‌ صادرات به واسطه دارا بودن بيشترين شعب خارجي در کشورهاي منطقه و اروپا بيشترين افزايش درآمد جانبي را به واسطه کارمزد جابه‌جا‌يي پول تجربه خواهد کرد و پس از آن بانک‌هاي ملت و تجارت اثرات بسيار مناسب و مستقيمي را در سودآوري خود به واسطه حل و فصل مساله سوئيفت خواهند ديد تا دريافت و پرداخت‌ها در حوزه بين‌المللي با ايمني بيشتري انجام شود. طبيعتا افزايش سودآوري بانک‌هاي ذکر شده يکي از عوامل افزايش اقبال و رونق معاملاتي در سهام گروه بانکي در روزهاي اخير بوده است.
حجت الله صيدي، مديرعامل شرکت سرمايه‌گذاري خوارزمي با تاکيد بر اينکه تحريم سوئيفت، عمليات بانکي را با محدوديت مواجه کرد، گفت: با بسته شدن شبکه سوئيفت روي برخي بانک‌هاي داخلي، عمليات ارتباطي بين بانک‌ها با محدوديت جدي مواجه شد که طبيعتا هزينه‌هاي زيادي را بر بانکي‌ها تحميل کرد. وي با اشاره به اينکه تحريم سوئيفت تاثير مستقيمي بر ديگر صنايع بورسي نداشت، اظهار کرد: اين شرايط تحريمي تنها هزينه نقل و انتقالات پولي را براي شرکت‌هايي همچون خودرويي‌ها، دارويي‌ها و پتروشيمي‌ها که واردات و صادرات زيادي داشتند، بالا برد و از طرف ديگر روند دريافت و پرداخت پول را نيز آهسته‌تر کرد که البته در سودآوري اين شرکت‌ها تاثير زيادي گذاشت.
اين کارشناس در ادامه عنوان کرد: درست است که با بازگشايي مجدد سوئيفت به روي بانک‌هاي ايراني، نقل و انتقالات پولي تسريع شده و هزينه‌ها کاهش پيدا مي‌کند. اما مهم‌تر از موارد مذکور، اين موضوع است که برداشته شدن تحريم سوئيفت مي‌تواند سيگنال مثبتي براي بورس باشد؛ چرا‌که اين امر نويد گشايش در کارهاي بانکي، پولي و مالي ايران با ديگر کشورها خواهد بود تا روابط پولي و مالي و فعاليت‌هاي تجاري بين‌المللي با سرعت بالاتري انجام شود که اين از کاهش هزينه‌ها نيز مهم‌تر است. حامد صدري، مدير سابق سرمايه‌گذاري بانک سپه نيز با تاکيد بر اين موضوع که به‌طور حتم گشايش سوئيفت مي‌تواند تاثير مستقيم روي درآمدهاي بانک‌ها داشته باشد، گفت: اين موضوع از دو جنبه براي صنعت بانک قابل ارزيابي است، مستقيم و غيرمستقيم. در اثر مستقيم، به دنبال گشايش سوئيفت خدمات بانک‌ها افزايش و درآمدها نيز تحت تاثير آن رشد مي‌کند؛ اما در غيرمستقيم، با برقراري رونق اقتصادي و بالا رفتن انتقال پول، به‌طور حتم بانک‌ها و واسطه‌گران مالي بيشترين مسووليت و کار را بر عهده خواهند گرفت و به‌سرعت رشد مي‌کنند.

دارويي‌ها با گشايش سوئيفت چه مي‌کنند؟

در شرايط تحريمي و بسته بودن شبکه سوئيفت، شرکت‌هاي دارويي مجبور بودند در همان ابتدا کل هزينه خريد مواد اوليه را به فروشنده توسط صرافي حواله کنند و اين قضيه منجر به خروج نقدينگي از شرکت‌هاي دارويي مي‌شد. علاوه بر اين به دليل عدم اطمينان تحويل مواد اوليه از فروشنده، ريسک اين امر ضمن خروج نقدينگي بالا بود. بنابراين در شرايط تحريمي با توجه به تامين حجم پايين مواد اوليه، توليد شرکت‌هاي دارويي نيز کاهش مي‌يافت. حال انتظار مي‌رود با توجه به لغو تحريم‌ها و گشايش‌هاي مالي بين‌المللي مشکل تامين مواد اوليه خارجي نيز برطرف شود تا بتوان به کاهش هزينه‌ها و در نتيجه افزايش سودآوري اين گروه اميدوار بود.

به گفته مهرداد علوي، کارشناس صنعت دارويي، پس از تحريم سوئيفت، شرکت‌هاي دارويي مجبور شدند کل هزينه خريد مواد اوليه خود را در همان ابتداي کار توسط صرافي‌ها براي فروشندگان اين محصولات حواله کنند که طبيعتا به موجب اين امر شاهد خروج نقدينگي از شرکت‌هاي دارويي بوديم. وي اضافه کرد: در اين شرايط تحريمي، علاوه بر تحميل هزينه‌هايي بيشتر به شرکت‌هاي دارويي، يک عدم اطمينان درخصوص تحويل مواد اوليه از فروشنده وجود داشت که همراه با ريسک زيادي بود. بنابراين مي‌توان گفت در شرايط مذکور با توجه به تامين حجم پايين مواد اوليه، توليد شرکت‌هاي دارويي کاهش يافت که انتظار مي‌رود با توجه به لغو تحريم‌ها و گشايش‌هاي مالي بين‌المللي، مشکل تامين مواد اوليه اين شرکت‌ها برطرف شود. علوي اظهار اميدواري کرد: با رفع تحريم سوئيفت ارزي بانک‌هاي ايران، انتقال ارز توسط بانک‌ها انجام شده و بنابراين مشکل شرکت‌هاي دارويي از لحاظ تامين مواد اوليه خارجي برطرف خواهد شد. بنابر‌اين چشم‌انداز شرکت داروسازي توليد دارو در سال آتي با توجه به لغو تحريم‌ها و سهولت در تامين مواد اوليه مثبت ارزيابي مي‌شود و به نظر مي‌رسد توليد نيز با توجه به تامين مواد اوليه افزايش يابد.

کاهش هزينه‌هاي توليد خودرويي‌ها با گشايش سوئيفت

به دنبال تحريم شبکه سوئيفت، خودروسازان نيز در تامين قطعات مورد نياز از خارج با مشکل مواجه شدند. اين مشکلات زماني فشار بيشتري بر خودرويي‌ها وارد کرد که شرکت‌هاي خودرو‌ساز خارجي نيز که با توليدکنندگان خارجي همکاري‌هايي داشتند با ايجاد تحريم به کشور خود بازگشتند. در اين شرايط، به نظر مي‌رسد رفع تحريم‌ها اثر دو‌جانبه‌اي بر کاهش هزينه‌هاي توليد و همچنين افزايش کيفيت خودروهاي داخلي خواهد داشت. هزينه‌هاي ناشي از تامين قطعات داخلي و خارجي افت پيدا مي‌کند و همچنين انتظار افزايش کيفيت قطعات نيز وجود دارد که در نهايت مي‌تواند بر سودآوري اين گروه اثر مثبتي داشته باشد.

اما پتروشيمي‌ها

نيمي از صادرات غير نفتي ايران وابسته به نفت است و نيم ديگر متاثر از پول نفت؛ اما صنعت پولساز دولت اين سال‌ها در صادرات محصولات با مشکل مواجه بوده و اين كاهش صادرات در نهايت درآمدهاي ارزي كشور را كاهش داد. يکي از دلايل عمده اين کاهش صادرات بسته شدن شبکه سوئيفت است. تحريم سوئيفت با محدود شدن نقل و انتقال پول به پتروشيمي‌ها وارد شد که به دنبال آن سطح معاملات کاهش يافته و عرضه محصولات پتروشيمي تحت تاثير قرار گرفت. با لغو تحريم‌ها در اين بخش انتظار تسهيل فروش صادراتي و افزايش مقدار اين فروش به وجود مي‌آيد که مي‌تواند از مقدار هزينه‌ها کم کند و همچنين بر سرعت روند پروژه‌هاي در دست احداث بيفزايد.

سياوش مکوندي، کارشناس پتروشيمي در اين خصوص گفت: در تحريم سوئيفت اگرچه هيچ يک از کالاها و خدمات تحريم نشدند، اما زمينه هرگونه مبادله با خارج از بين رفت. البته در اين شرايط صنعت پتروشيمي دست و پا بسته عمل نکرد و از مکانيزم‌هاي مختلفي براي دور زدن اين تحريم بهره جست. در اين شرايط پتروشيمي‌ها براي نقل وانتقالات داخلي پولي و مالي، يک پرتال ارزي راه‌اندازي و براي دريافت مبالغ کالاهاي صادراتي از طلا و فلزات گرانبها استفاده کردند. وي افزود: علاوه بر اين تعامل با بانک‌هاي ساير کشورها راهکار ديگري بود که شرکت‌هاي پتروشيمي در زمان تحريم سوئيفت از آن استفاده کردند. به عبارت ديگر بانک‌هاي داخلي در اين شرايط با اجاره خطوط تلفن و فکس از همتايان خود در کشورهاي ديگر همچون دبي،‌ ترکيه و چين توانستند به انتقال پول مبادرت کنند؛ اما به هر حال اين کار مستلزم صرف زمان و هزينه زيادي بود. اين کارشناس پتروشيمي ادامه داد: با برداشته شدن تحريم مربوط به سوئيفت، نه تنها بانک‌ها بلکه افراد حقيقي و حقوقي قادر خواهند بود آزادانه به تجارت بپردازند و نقل و انتقالات مالي خود را انجام بدهند. به هر حال اميدواريم با رفع تحريم سوئيفت، گروه پتروشيمي در وضعيت بهتري قرار گيرد.





نظرات شما

ارسال دیدگاه

Protected by FormShield

ساير مطالب

برای تنظیم بازارها از ابزارهای مالی بورس کالا بهره ببریم

بورس کالا ابزاری برای تنظیم بازار

بانک ها به غیر شفاف ترین های بورس تبدیل شدند

آمار معاملات و اخبار بورس کالای ایران، عرضه

پیشنهاد ایران برای افزایش امنیت بورس‌های دنیا چه بود؟

بورس در تابستان چقدر رشد کرد؟

شاخص کل در آستانه فتح کانال 83 هزار واحد قرار گرفت / کوچ نقدينگي هاي جديد به بازار سهام

بورس- عرضه و تقاضا

بورس - آمار هفتگي

اولين‌هاي بورس

ريسک‌ها و فرصت‌هاي آتي بورس

تحليل بازار بورس هفته منتهي به 11 مرداد

بازدهي شاخص کل فرابورس به از 6 درصد رسيد

درج نماد بيمه زندگي خاورميانه در فرابورس

عقبگرد نماگرهاي بورسي

روز پر تحرک پالايشي‌ها در آخرين روز معاملاتي

طلسمِ بورس شکست/ روز نيمه تعطيل بازار سهام

استانداردسازي توليد و فروش محصولات کشاورزي از دريچه بورس کالا

کالاهاي قابل پذيرش در بورس کالا از شمول قيمت گذاري خارج شود

آمار معاملات و اخبار بورس کالاي ايران، معامله

شاخص کل فرابورس در ارتفاع 910 واحدي ايستاد

پرداخت 5 تومان سود براي هر سهم شرکت بورس

مجوز فعاليت اولين صندوق طلا در بورس کالا صادر شد

معاملات بورس ؛ سه گروه کوچک صدرنشين شدند

پرداخت سود سهام عدالت از آبان يا آذر

تامين مالي دانش بنيان از اهداف فاينکس 2017 است

54 شاخص براي افزايش تحليل پذيري بورس

آسيب مهلکي که نظام بانکي به بورس زده است

سود سهام عدالت کِي واريز مي‌شود؟

پيام تحرک بزرگان بورس

بورس کالاي ايران ، مرجع قيمت پسته دنيا مي شود

بازدهي منفي 5 درصدي بورس در سال 95/ رشد معقول بورس درسال آينده

جابه‌جايي اندک بورس در هفته گذشته

صادرات 55 هزار تن سنگ آهن از طريق بورس کالاي ايران

صدرنشيني خودرو، فلزات اساسي و بانک ها در بورس

انعکاس مديريت ريسک در صورتهاي مالي

پازل صعود 13 روزه بورس

يک هفته سبزپوشي شاخص بورس سهام

انعقاد 344 قرارداد آپشن سکه در بورس کالا

صرافي ها بايد قانون مبارزه با پولشويي را جدي بگيرند

قيمت اوراق تسهيلات مسکن کاهش يافت

صورتحساب سهام عدالت جهت اطلاع مشمولين صادر مي‌شود

استقبال بورس از بودجه شرکت‌ها

آدرس غلط براي توسعه بورس

صادرات بدون عوارض مواد خام معدني مشروط به عرضه در بورس کالا

اوراق خزانه اسلامي به رقيب بازار سرمايه تبديل نشود

افزايش شاخص بورس در معاملات امروز

فروش 9 هزار تن مواد شيميايي در بورس کالا

بورس تهران در يک قدمي 50 سالگي

آزادسازي سهام عدالت در راه است