بازار آریا

آخرين مطالب

اختصاصی /تاثیر توافق پلازا بر ارزش ین ژاپن و سیاست های بانک ژاپن مقالات بورس و بانک

اختصاصی /تاثیر توافق پلازا بر ارزش ین ژاپن و سیاست های بانک ژاپن

  بزرگنمايي:

بازار آریا - قیمتها همیشه به ارزش ذاتی خودشان برمیگردن، یعنی شما اگه فاندامنتال بازار رو بررسی کنید در نهایت به تحلیل دلخواه میرسید ،اما حتما زمان میبره، این شکل از تحلیل برای بازارهایی که با لوریج کار میکنیم ممکن واستون سودده نباشد.


پدارم راد تحلیلگر و معامله گر بازار می گوید:" اینکه به نظر من بعضی کالاها و نرخها رو در تایمهای بالا مثلا هفته ای و ماهیانه بررسی کنیم علتش این هست که در دراز مدت تکنیکال و فاندامنتال خیلی به هم نزدیک میشوند و خروجی هر دو میتواند یک تحلیل با درصد خطای کمی به شما ارایه دهند.
مثلا وقتی شما ین رو در تایم ماهانه بررسی میکنید تقریبا رویدادهای فاندامنتال رو هم دارید در نمودارها.در زیر اتفاقات کلان در 30ساله گذشته بررسی میکنیم و روی چارت اثرات این اتفاقها رو پیدا میکنیم.
yen_30_sale
نمودار بالا روند ین ژاپن در یک بازه 30ساله است و میشود بهش از چند زاویه نگاه به آن نگاه کرد کرد
حالا بیایم یک بررسی ساده بکنیم #ین ژاپن رو در بازه تقریباً 30 ساله.
ژاپن بعد جنگ جهانی دوم تا اواسط دهه هفتاد میلادی یک رشد اقتصادی حدود 9 درصدی داشت، از اواسط دهه 70 تا اواسط دهه 80 رشد اقتصادی ایت کشور حدود 5 درصد بود.
سال 1985 یک اتقاف در دنیا افتاد، آنهم توافق" پلازا" بود.
توضیح اینکه : در آن سال روسای بانک های مرکزی 5 کشور بزرگ جهان( امریکا،ژاپن،آلمان غربی ،انگلستان و فرانسه توافق کردند تا سیاست های بازار ارزشان را تغییر دهند و تا جایی که امکان دارد دلار را در برابر ین و مارک (پول آنزمان المان) ضعیف کنند که نام این توافق شد قرار داد پلازا.
سالهای 1980 و 1985، دلار نسبت به ین ژاپن، مارک آلمان، فرانک فرنسه و پوند انگلیس حدود 50 درصد افزایش ارزش یافت .
نتیجه این توافق این شد که آمریکا اجازه افزایش کسری دودجه را ندهد و نرخ بهره را هم کم کند و 4 کشور دیگر هم توافق کردن نرخ بهره های خود را بالا ببرند ، نتیجه این کار تقویت ین شد.
همانطور که میبینید در نمودار ین شروع به سقوط میکنه د ربرابر دلار، نتیجه این کار واسه ژاپن این شد که رشد اقتصادیش حدود 2 درصد افت کند و به 3 درصد برسد و در کنارش نرخ تورحدود 3 درصد منفی شد؛ تمام این اتفاقات سریع و پس از افزایش نرخ بهره اتفاق افتاد یعنی حدود یکسال؛
این کاهش روند های اقتصادی باعث شد بانک مرکزی ژاپن برود سمت سیاستهای تسهیلی، یعنی چی؟ یعنی اومد نرخ بهره 5 درصدش رو 2.5 درصد کرد و این سیاست رو یکسال ادامه داد، یکی از اثراتش افزایش نقدینگی بازار در دوسال حدود 20 درصد اضافه شد.
اما اگه نمودار رو ببینید در کل این دو سال ین همچنان داشت تقویت میشده، این چه نتیجه ای میده؟؟ اینکه از زمان اجرای سیاست انبساطی تا زمان تأثیر در بازار یک تأخیر داریم بر عکس زمان اجرای سیاست انقباضی.
از سال 1988 که تأثیر این سیاستهای انبساطی تو بازار هویدا شد و یک اتفاقی تو بازار افتاد، قیمت مستغلات و سهام بیش از حد بالا رفت و تورم هم از محدوده صفر به 3 درصد نزدیک شد و در کل یک حباب در بازارهای مالی شکل گرفت.
اگه در نمودار دقت کنید ین تقریباً دو سال در حال کاهش ارزش بود. با مشاهده تورم بانک مرکزی اومد و نرخ بهره رو برد بالا و تقریباً اوایل سال 90 حدود 6 درصدش کرد. افزایش نرخ بهره یا به عبارتی اجرای یک سیاست انقباضی در زمان کوتاه تأثیر زیادی توی بازارها داره و البته همونطور که قبلاً گفتیم اجرای سیاست انقباضی اثرش رو خیلی سریع‌تر نسبت به اجرای سیاست انبساطی تو بازار میزاره. بازارها خیلی سریع و شدید به این افزایش نرخ بهره واکنش نشون دادند و بازار سهام نزدیک 60 درصد و بازار مستغلات نزدیک 80 درصد ارزشش رو از دست داد و ین شروع به تقویت شد و اقتصاد ژاپن گرفتار یک بحران تمام‌ عیار مالی؛
تا اینجا دو قسمت این نمودار بررسی شد. قسمت اول افزایش نرخ بهره در سال 1985 که اثرش در بازار حدود 3 سال بطول انجامید در حالیکه در این 3 سال 2 سالش سیاستهای انبساطی در حال انجام بود و قسمت دوم از 1990 که اثر اولیش 5 سال طول کشید.


نظرات شما

ارسال دیدگاه

Protected by FormShield

ساير مطالب

سهام اروپا رشد کرد و سهام آسیایی درجا زد

نبض بازار سهام - 1398/05/30

رکوردشکنی‌های پیاپی در بورس تهران

جدول مقاطع - 1398/05/30

امکان تامین مالی بنگاه‌های اقتصادی از طریق بورس

سقوط آزاد بیت کوین در هفته اخیر

تحولات قیمت نفت در هفته چهارم مرداد 98

تحلیل بازار طلا در هفته چهارم مرداد 98

تحلیل روند نرخ ارز در هفته چهارم مرداد 98

گزارش بورس در هفته چهارم مرداد 98

ایستایی بازارهای جهانی

همراهی بازار داخل با رکود جهانی

تغییر آرایش بازیگران سهام

چهار ضلعی نوسان‌ساز بورس

تعقیب نقدینگی در سال 97

رشد خیره‌کننده بورس در هفته‌ای که گذشت

سقوط دلار، صعود بورس

جهش سهام آسیایی پس از به تاخیر افتادن تعرفه‌های چین

گزارش 19 مرداد 98 بورس – روند تدریجی افت ارزش معاملات

گزارش 20 مرداد 98 بورس – تاثیر تنش‌ها بر ریسک‌گریزی سهامداران

سهام آسیایی افت کرد

گزارش 12 مرداد 98 بورس

تحلیل قیمت نفت در هفته دوم مرداد 98

تحلیل بازار طلا در هفته دوم مرداد 98

تحلیل روند نرخ ارز در هفته دوم مرداد 98

تحلیل بازار بورس در هفته دوم مرداد 98

گزارش 13 مرداد 98 بورس – افزایش شاخص کل بورس

گزارش روزانه 14 مرداد 98 بورس – رشد قابل توجه گروه محصولات دارویی

گزارش 15 مرداد 98 بورس – تاثیر شعله ور شدن آتش جنگ تجاری

گزارش 16 مرداد 98 بورس

تحولات قیمت نفت در هفته سوم مرداد 98

تحلیل روند نرخ ارز در هفته سوم مرداد 98

تحلیل بازار طلا در هفته سوم مرداد 98

تحلیل بازار بورس در هفته سوم مرداد 98

تغییرات دیروز شاخص کل بورس تهران - 1398/05/20

مختصات سود در بورس تهران

چهارمین پکیج "شستا" در بورس

رشد سهام آسیایی محدود شد/ سهام چین افت کرد

سقوط سنگین دوباره وال‌استریت/ داوجونز 500 واحد سقوط کرد

آغاز اصلاحات بانکی با افزایش اقتدار بانک مرکزی

شاخص‌های وال‌استریت هفته خود را با افت به پایان برد

طلا تا 1600دلار صعود می‌کند؟

آمار روزانه بازار سهام - 1398/05/17

واگرایی ممتد شاخص‌های سهام

هجوم سرمایه‌ها به پناهگاه امن

سهام بزرگترین بانک اروپا سقوط کرد

سرمایه‌گذاری شهر آتیه به فرابورس می رود

ثروتمندترین فرد جهان به سهام خود چوب حراج زد

سقوط آزاد 767 پله‌ای شاخص‌های بورس آمریکا

چگونه می‌توان در کمتر از 20 ثانیه کارت به کارت کرد؟