بازار آریا

آخرين مطالب

اختصاصی /تاثیر توافق پلازا بر ارزش ین ژاپن و سیاست های بانک ژاپن مقالات بورس و بانک

اختصاصی /تاثیر توافق پلازا بر ارزش ین ژاپن و سیاست های بانک ژاپن

  بزرگنمايي:

بازار آریا - قیمتها همیشه به ارزش ذاتی خودشان برمیگردن، یعنی شما اگه فاندامنتال بازار رو بررسی کنید در نهایت به تحلیل دلخواه میرسید ،اما حتما زمان میبره، این شکل از تحلیل برای بازارهایی که با لوریج کار میکنیم ممکن واستون سودده نباشد.


پدارم راد تحلیلگر و معامله گر بازار می گوید:" اینکه به نظر من بعضی کالاها و نرخها رو در تایمهای بالا مثلا هفته ای و ماهیانه بررسی کنیم علتش این هست که در دراز مدت تکنیکال و فاندامنتال خیلی به هم نزدیک میشوند و خروجی هر دو میتواند یک تحلیل با درصد خطای کمی به شما ارایه دهند.
مثلا وقتی شما ین رو در تایم ماهانه بررسی میکنید تقریبا رویدادهای فاندامنتال رو هم دارید در نمودارها.در زیر اتفاقات کلان در 30ساله گذشته بررسی میکنیم و روی چارت اثرات این اتفاقها رو پیدا میکنیم.
yen_30_sale
نمودار بالا روند ین ژاپن در یک بازه 30ساله است و میشود بهش از چند زاویه نگاه به آن نگاه کرد کرد
حالا بیایم یک بررسی ساده بکنیم #ین ژاپن رو در بازه تقریباً 30 ساله.
ژاپن بعد جنگ جهانی دوم تا اواسط دهه هفتاد میلادی یک رشد اقتصادی حدود 9 درصدی داشت، از اواسط دهه 70 تا اواسط دهه 80 رشد اقتصادی ایت کشور حدود 5 درصد بود.
سال 1985 یک اتقاف در دنیا افتاد، آنهم توافق" پلازا" بود.
توضیح اینکه : در آن سال روسای بانک های مرکزی 5 کشور بزرگ جهان( امریکا،ژاپن،آلمان غربی ،انگلستان و فرانسه توافق کردند تا سیاست های بازار ارزشان را تغییر دهند و تا جایی که امکان دارد دلار را در برابر ین و مارک (پول آنزمان المان) ضعیف کنند که نام این توافق شد قرار داد پلازا.
سالهای 1980 و 1985، دلار نسبت به ین ژاپن، مارک آلمان، فرانک فرنسه و پوند انگلیس حدود 50 درصد افزایش ارزش یافت .
نتیجه این توافق این شد که آمریکا اجازه افزایش کسری دودجه را ندهد و نرخ بهره را هم کم کند و 4 کشور دیگر هم توافق کردن نرخ بهره های خود را بالا ببرند ، نتیجه این کار تقویت ین شد.
همانطور که میبینید در نمودار ین شروع به سقوط میکنه د ربرابر دلار، نتیجه این کار واسه ژاپن این شد که رشد اقتصادیش حدود 2 درصد افت کند و به 3 درصد برسد و در کنارش نرخ تورحدود 3 درصد منفی شد؛ تمام این اتفاقات سریع و پس از افزایش نرخ بهره اتفاق افتاد یعنی حدود یکسال؛
این کاهش روند های اقتصادی باعث شد بانک مرکزی ژاپن برود سمت سیاستهای تسهیلی، یعنی چی؟ یعنی اومد نرخ بهره 5 درصدش رو 2.5 درصد کرد و این سیاست رو یکسال ادامه داد، یکی از اثراتش افزایش نقدینگی بازار در دوسال حدود 20 درصد اضافه شد.
اما اگه نمودار رو ببینید در کل این دو سال ین همچنان داشت تقویت میشده، این چه نتیجه ای میده؟؟ اینکه از زمان اجرای سیاست انبساطی تا زمان تأثیر در بازار یک تأخیر داریم بر عکس زمان اجرای سیاست انقباضی.
از سال 1988 که تأثیر این سیاستهای انبساطی تو بازار هویدا شد و یک اتفاقی تو بازار افتاد، قیمت مستغلات و سهام بیش از حد بالا رفت و تورم هم از محدوده صفر به 3 درصد نزدیک شد و در کل یک حباب در بازارهای مالی شکل گرفت.
اگه در نمودار دقت کنید ین تقریباً دو سال در حال کاهش ارزش بود. با مشاهده تورم بانک مرکزی اومد و نرخ بهره رو برد بالا و تقریباً اوایل سال 90 حدود 6 درصدش کرد. افزایش نرخ بهره یا به عبارتی اجرای یک سیاست انقباضی در زمان کوتاه تأثیر زیادی توی بازارها داره و البته همونطور که قبلاً گفتیم اجرای سیاست انقباضی اثرش رو خیلی سریع‌تر نسبت به اجرای سیاست انبساطی تو بازار میزاره. بازارها خیلی سریع و شدید به این افزایش نرخ بهره واکنش نشون دادند و بازار سهام نزدیک 60 درصد و بازار مستغلات نزدیک 80 درصد ارزشش رو از دست داد و ین شروع به تقویت شد و اقتصاد ژاپن گرفتار یک بحران تمام‌ عیار مالی؛
تا اینجا دو قسمت این نمودار بررسی شد. قسمت اول افزایش نرخ بهره در سال 1985 که اثرش در بازار حدود 3 سال بطول انجامید در حالیکه در این 3 سال 2 سالش سیاستهای انبساطی در حال انجام بود و قسمت دوم از 1990 که اثر اولیش 5 سال طول کشید.





نظرات شما

ارسال دیدگاه

Protected by FormShield

ساير مطالب

بورس اوراق بهادار آمریکا از فولکس واگن شکایت کرد

آخرین عرضه نفت خام سال97 در بورس انرژی

صعود بورس‌های جهان

دستگاە قضا با گران فروشان قاطعانه برخورد کند

نظارت بیشتر و جدی‌تری بر بازار صورت گیرد

خوش حسابی مشترکان تلفن ثابت نویدی برای ارتقا خدمات مخابراتی است

ضریب مکانیزاسیون بخش کشاورزی کردستان به 2.18 اسب بخار رسید

مددجویان کردستانی 1300 متر فرش بافتند

30 میلیارد ریال کالای قاچاق در مرزهای کردستان کشف شد

1800 تعاونی در کردستان مشغول به فعالیت هستند

درخشش بورس در هفته‌ای که گذشت

قیمت جهانی نفت امروز 1397/12/21 | کاهش تولید اوپک نفت را گران کرد

بازار نفت دچار کسری عرضه می‌شود

آیا قیمت جهانی طلا در روزهای آینده روند صعودی را ادامه می دهد؟

گزارش 15 اسفند 97 بورس – گروه فولاد و معدن در کانون توجه

خروج قیر از بورس کالا نشانه شکست بورس است/قیر سمبل بورس کالاست

ثبات بازار ارز چگونه ممکن می شود؟

گزارش 8 اسفند 97 بورس – افزایش شاخص ها

تحت تاثیر اظهارت پاول طلا تثبیت شد و دلار عقب نشست / پالادیوم همچنان نزدیک 1550 دلار در گردش است

یکه‌تازی بورس در بازارها در بازار دیروز

صاعقه‌های ارزی در جهان

افزایش طلا به بالای 1345 دلار

نگرانی از طوفان های نهفته در بازارهای جهانی

بهانه‌های بورس برای سبزپوشی

آیا طلا برای شکستن سطح مقاومتی 1350 دلاری آماده است؟

ابزارهای مالی بورس، اهرم اصلی تامین مالی کشور

اولویت های فدراسیون جهانی بورس ها اعلام شد

غول های اقتصادی اروپا در سراشیبی سقوط

اولین ارز دیجیتالی معتبر آمریکایی رونمایی شد

بورس در برابر پول کوتاه آمد

دلایل ثبات فعلی بازار ارز از نگاه یک اقتصاددان / پیش بینی وضعیت اقتصاد ایران در سال آتی

دلار در سال جدید چه روندی خواهد داشت؟

روسیه قصد برداشتن مالیات بر ارزش افزوده طلا را دارد

واکنش طلا به احتمال بسته شدن مجدد دولت امریکا

نقدینگی 21.1درصد رشد کرد

اختصاصی/ میانگین قیمت سال اینده طلا 1292 دلار است

بانک های مرکزی در 2018 بیشترین میزان خرید از 1967 را ثبت کردند/2019 مجموع مصرف هند و چین بین 1850 تا 1650 تن خواهد بود

سهامداران ریسک‌ گریزتر شدند!

موج جدید تغییر رویکرد سرمایه‌گذاری از ارزهای رمزنگار به طلا

کاهش رشد اقتصادی کشورهای اروپایی

طلا صعود کرد در حالیکه بسته ماندن دولت نگرانی های رشد را افزایش داد

جی پی مورگان چشم انداز رشد اقتصادی امریکا را کاهش داد

صعود طلا با اهرم تردید و ترس

دورنمای قیمت جهانی فلزات گرانبها به خصوص طلا در هفته جاری

تحلیل موسسه تی دی اس درباره روند قیمت طلا و سایر کالاها در سال 2019

اختلاف دیدگاه تحلیلگران و سرمایه گذاران درباره قیمت طلا در روزهای آینده

بحران بدهی آمریکا قیمت طلا را افزایش خواهد داد

اختصاصی/ تی دی سکیوریتی: بانک های مرکزی می توانند طلا را به بالای 1400 دلار بفرستند

صعود بورس‌های آسیایی با وجود نگرانی‌ها از وضعیت اقتصاد جهانی

مهمترین رویدادهای اقتصادی جهان در روزهای آتی را بدانید