بازار آریا

آخرين مطالب

اختصاصی /تاثیر توافق پلازا بر ارزش ین ژاپن و سیاست های بانک ژاپن مقالات بورس و بانک

اختصاصی /تاثیر توافق پلازا بر ارزش ین ژاپن و سیاست های بانک ژاپن

  بزرگنمايي:

بازار آریا - قیمتها همیشه به ارزش ذاتی خودشان برمیگردن، یعنی شما اگه فاندامنتال بازار رو بررسی کنید در نهایت به تحلیل دلخواه میرسید ،اما حتما زمان میبره، این شکل از تحلیل برای بازارهایی که با لوریج کار میکنیم ممکن واستون سودده نباشد.


پدارم راد تحلیلگر و معامله گر بازار می گوید:" اینکه به نظر من بعضی کالاها و نرخها رو در تایمهای بالا مثلا هفته ای و ماهیانه بررسی کنیم علتش این هست که در دراز مدت تکنیکال و فاندامنتال خیلی به هم نزدیک میشوند و خروجی هر دو میتواند یک تحلیل با درصد خطای کمی به شما ارایه دهند.
مثلا وقتی شما ین رو در تایم ماهانه بررسی میکنید تقریبا رویدادهای فاندامنتال رو هم دارید در نمودارها.در زیر اتفاقات کلان در 30ساله گذشته بررسی میکنیم و روی چارت اثرات این اتفاقها رو پیدا میکنیم.
yen_30_sale
نمودار بالا روند ین ژاپن در یک بازه 30ساله است و میشود بهش از چند زاویه نگاه به آن نگاه کرد کرد
حالا بیایم یک بررسی ساده بکنیم #ین ژاپن رو در بازه تقریباً 30 ساله.
ژاپن بعد جنگ جهانی دوم تا اواسط دهه هفتاد میلادی یک رشد اقتصادی حدود 9 درصدی داشت، از اواسط دهه 70 تا اواسط دهه 80 رشد اقتصادی ایت کشور حدود 5 درصد بود.
سال 1985 یک اتقاف در دنیا افتاد، آنهم توافق" پلازا" بود.
توضیح اینکه : در آن سال روسای بانک های مرکزی 5 کشور بزرگ جهان( امریکا،ژاپن،آلمان غربی ،انگلستان و فرانسه توافق کردند تا سیاست های بازار ارزشان را تغییر دهند و تا جایی که امکان دارد دلار را در برابر ین و مارک (پول آنزمان المان) ضعیف کنند که نام این توافق شد قرار داد پلازا.
سالهای 1980 و 1985، دلار نسبت به ین ژاپن، مارک آلمان، فرانک فرنسه و پوند انگلیس حدود 50 درصد افزایش ارزش یافت .
نتیجه این توافق این شد که آمریکا اجازه افزایش کسری دودجه را ندهد و نرخ بهره را هم کم کند و 4 کشور دیگر هم توافق کردن نرخ بهره های خود را بالا ببرند ، نتیجه این کار تقویت ین شد.
همانطور که میبینید در نمودار ین شروع به سقوط میکنه د ربرابر دلار، نتیجه این کار واسه ژاپن این شد که رشد اقتصادیش حدود 2 درصد افت کند و به 3 درصد برسد و در کنارش نرخ تورحدود 3 درصد منفی شد؛ تمام این اتفاقات سریع و پس از افزایش نرخ بهره اتفاق افتاد یعنی حدود یکسال؛
این کاهش روند های اقتصادی باعث شد بانک مرکزی ژاپن برود سمت سیاستهای تسهیلی، یعنی چی؟ یعنی اومد نرخ بهره 5 درصدش رو 2.5 درصد کرد و این سیاست رو یکسال ادامه داد، یکی از اثراتش افزایش نقدینگی بازار در دوسال حدود 20 درصد اضافه شد.
اما اگه نمودار رو ببینید در کل این دو سال ین همچنان داشت تقویت میشده، این چه نتیجه ای میده؟؟ اینکه از زمان اجرای سیاست انبساطی تا زمان تأثیر در بازار یک تأخیر داریم بر عکس زمان اجرای سیاست انقباضی.
از سال 1988 که تأثیر این سیاستهای انبساطی تو بازار هویدا شد و یک اتفاقی تو بازار افتاد، قیمت مستغلات و سهام بیش از حد بالا رفت و تورم هم از محدوده صفر به 3 درصد نزدیک شد و در کل یک حباب در بازارهای مالی شکل گرفت.
اگه در نمودار دقت کنید ین تقریباً دو سال در حال کاهش ارزش بود. با مشاهده تورم بانک مرکزی اومد و نرخ بهره رو برد بالا و تقریباً اوایل سال 90 حدود 6 درصدش کرد. افزایش نرخ بهره یا به عبارتی اجرای یک سیاست انقباضی در زمان کوتاه تأثیر زیادی توی بازارها داره و البته همونطور که قبلاً گفتیم اجرای سیاست انقباضی اثرش رو خیلی سریع‌تر نسبت به اجرای سیاست انبساطی تو بازار میزاره. بازارها خیلی سریع و شدید به این افزایش نرخ بهره واکنش نشون دادند و بازار سهام نزدیک 60 درصد و بازار مستغلات نزدیک 80 درصد ارزشش رو از دست داد و ین شروع به تقویت شد و اقتصاد ژاپن گرفتار یک بحران تمام‌ عیار مالی؛
تا اینجا دو قسمت این نمودار بررسی شد. قسمت اول افزایش نرخ بهره در سال 1985 که اثرش در بازار حدود 3 سال بطول انجامید در حالیکه در این 3 سال 2 سالش سیاستهای انبساطی در حال انجام بود و قسمت دوم از 1990 که اثر اولیش 5 سال طول کشید.





نظرات شما

ارسال دیدگاه

Protected by FormShield

ساير مطالب

دورنمای قیمت جهانی فلزات گرانبها به خصوص طلا در هفته جاری

تحلیل موسسه تی دی اس درباره روند قیمت طلا و سایر کالاها در سال 2019

اختلاف دیدگاه تحلیلگران و سرمایه گذاران درباره قیمت طلا در روزهای آینده

بحران بدهی آمریکا قیمت طلا را افزایش خواهد داد

اختصاصی/ تی دی سکیوریتی: بانک های مرکزی می توانند طلا را به بالای 1400 دلار بفرستند

صعود بورس‌های آسیایی با وجود نگرانی‌ها از وضعیت اقتصاد جهانی

مهمترین رویدادهای اقتصادی جهان در روزهای آتی را بدانید

تازه ترین نظرسنجی کیتکو درباره درخشش قیمت طلا

تحلیل گلدمانی از روند قیمت طلا در سال 2019

تحلیل تکنیکال کیتکو درباره سطوح حمایتی و مقاومتی قیمت طلا

اختصاصی /تاثیر توافق پلازا بر ارزش ین ژاپن و سیاست های بانک ژاپن

نظرسنجی رویترز درباره عوامل موثر بر قیمت جهانی نفت در سال 2019

رشد طلا به بالای سطح شش و نیم ماهه با افزایش ترس های جهانی

پیروی کورکورانه سهام آسیایی از داده‌های چین

بازار سهام چین یک چهارم ارزش خود را از دست داد

وام ازدواج 30 میلیون تومان می‌شود؟

کدام فلز گرانبها بهترین عملکرد قیمتی را در سال 2019 خواهد داشت؟

چشم انداز روند 2019 بازار نفت و سهام از دید تحلیلگران گلدمن‌ساکس

روایت رسمی از جهش ارزی

پیش بینی بانک کردیت سوئیس از روند قیمت طلا در سال 2019

بررسی سه سناریوی تعیین‌کننده قیمت نفت در آینده قیمت جهانی

اختصاصی/ مقاومت و تثبیت طلا در زمان تقلای دلار و فروش های سنگین سهام

پیش بینی بانک آی سی بی سی از روند قیمت طلا در سال 2019

اختصاصی / وضعیت تقاضای 2019 طلا

اختلاف نظر جالب تحلیلگران و سرمایه گذاران بین المللی درباره روند قیمت طلا

آینده ارزهای دیجیتال

آینده ارزهای دیجیتال

فکتورینگ چیست؟

چرا بانکها دست از بنگاه داری بر نمیدارند

منابع ریسک‌ شرعی سرمایه‌ گذاری در بازار جهانی

اختصاصی/ مقاومت دلار باعث افت طلا شد

سقوط اقتصاد جهانی موجب جهش چشمگیر قیمت طلا خواهد شد

تحلیل موسسه تی دی اس از عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلا در کوتاه مدت

اعمال محدودیت صرافی‌ های رمز ارز برای ایرانیان

شرط لازم برای افزایش بیشتر قیمت طلا چیست؟

ارزش صنعت ارزهای دیجیتالی در سال 2024

روند صعودی قیمت طلا تا کجا ادامه خواهد داشت؟

الزامات حرکت به سمت بانکداری سبز

تحلیل موسسه تی دی اس از ادامه روند قیمت طلا

تقاضای طلا در سه ماه سوم امسال به 964 تن رسید

اختصاصی/ طلا رشد کرد و در حال ثبت طولانی ترین روند افزایشی از ژانویه است

افزایش قیمت جهانی طلا به 1400 دلار تا پایان 2019

تحلیل موسسه ام کی اس از روند قیمت طلا در کوتاه مدت

گزارش روزانه بورس | چهارشنبه 2 آبان 97

ریسک جهانی به سود طلا

قیمت طلا همزمان با کاهش شاخص سهام آسیا افزایش یافت

تحلیل روند هفتگی بورس | منتهی به 18 مهر

چشم انداز کوتاه مدت قیمت طلا از نگاه تحلیلگران اینوستینگ

علت ریزش بورس؟

افزایش قیمت طلا تحت تاثیر افت شاخص سهام آسیا