بازار آریا

آخرين مطالب

مسير پر فراز و نشيب نفت در ماه اخير مقالات اقتصاد جهاني

مسير پر فراز و نشيب نفت در ماه اخير

  بزرگنمايي:

آريا بازار - ماه جولاي با رکورد‌شکني بازار نفت پايان يافت. از سويي قيمت نفت در اين ماه بيشترين رشد ماهانه از آوريل 2016 را به ثبت رساند و از سوي ديگر در آخرين روز از اين ماه بهاي نفت خام آمريکا براي اولين بار طي دو ماه گذشته به بالاي 50 دلار رسيد.

قيمت نفت خام آمريکا در اين ماه بيش از 1/ 4 دلار معادل 9 درصد رشد کرد و در آخرين روز معاملاتي در اين روز به بيش از 50 دلار بر بشکه رسيد. نفت برنت نيز مسير مشابهي را طي کرد. اين نوع نفت 7/ 4 دلار معادل 9/ 9 درصد رشد ماهانه را در ماه جولاي به ثبت رساند و در آخرين روز معاملاتي به مرز 53 دلار نزديک شد. نگاه به مسير طي شده قيمت‌ها در ماه جولاي نشان مي‌دهد بيشترين ميزان رشد ياد شده در 10 روز پاياني اين ماه رخ داده است. در‌واقع در هفته‌هاي نخست اخبار منتشر‌شده درباره رشد توليدات اوپک که تحت تاثير افزايش توليد نفت ليبي و نيجريه به‌عنوان دو عضو معاف از توافق رخ داده بود، بازار در مسير نزولي قرار داشت. به گزارش دنياي اقتصاد، همچنين آمار افزايش توليد نفت آمريکا و افزايش تعداد دکل‌هاي حفاري در اين کشور مانع از تاثير داده‌هاي کاهشي موجودي انبارهاي نفتي آمريکا مي‌شد. اما در هفته‌هاي اخير تداوم کاهش موجودي انبارهاي نفتي آمريکا در کنار کاهش توليد نفت اين کشور نشان از افت سرمايه‌گذاري در ميادين نفتي آمريکا دارد، همچنين نشست کميته ويژه نظارت بر توافق نفتي که به محدود کردن رشد توليدات نيجريه و مطرح شدن احتمال تمديد توافق منتهي شد، تغيير مسير روند بازار نفت را به دنبال داشت.با تغيير جهت مسير قيمت‌ها در بازار نفت در کنار کاهش موجودي انبارهاي نفت آمريکا بايد اين سوال را پرسيد: «آيا بالاخره زمان اثرگذاري توافق اوپک فرا رسيده است؟»

ظهور تاثير توافق بزرگان نفتي
ميزان موجودي انبارهاي نفتي آمريکا همواره يکي از مولفه‌هاي تاثيرگذار بر بازار نفت بوده است؛ اما اين آمار بعد از توافق نفتي کشورهاي عضو و غيرعضو اوپک براي کاهش عرضه نفت بيش از قبل مورد رصد تحليلگران بازار قرار مي‌گيرد. چراکه کشورهاي بزرگ توليدکننده نفت مهم‌ترين‌ هدف خود از امضاي توافق را کاهش موجودي انبارهاي نفتي جهان که در سه سال اخير رشد بي‌سابقه‌اي يافته، اعلام کرده‌اند. اما از‌آنجا ‌که آمريکا تنها کشوري است که آمار موجودي انبارهاي نفتي خود را به‌طور هفتگي و دقيق اعلام مي‌کند، تغييرات ميزان نفت ذخيره‌شده در اين انبارها به کاهش يا افزايش ذخاير کل جهان تعميم داده شده و بر بازار نفت بسيار اثرگذار است.
ميزان موجودي انبارهاي نفتي اين کشور از ابتداي سال جاري ميلادي با وجود اجراي توافق اوپک و کاهش قابل توجه عرضه جهاني نفت رو به افزايش گذاشت و اين مسير افزايشي تا آخر ماه مارس يعني پايان سه ماه ابتدايي سال ادامه يافت. اما از ابتداي آوريل سطح موجودي انبارهاي نفتي اين کشور رو به کاهش گذاشت. با اين حال ميزان موجودي انبارهاي تجاري آمريکا در ماه جولاي در مقايسه با ماه‌هاي پيش از آن با شدت بيشتري کاهش يافت. بر اساس آمار منتشر‌شده از سوي اداره اطلاعات انرژي آمريکا در چهار هفته اخير حجم موجودي انبارهاي نفتي آمريکا 7/ 25 ميليون بشکه کاهش يافته و در هفته گذشته سطح انبارهاي نفتي به 4/ 483 ميليون بشکه رسيده است. به نظر مي‌رسد کاهش موجودي انبارهاي نفتي اين کشور در ماه جاري نيز ادامه دارد. آن‌طور که خبرگزاري رويترز روز گذشته اعلام کرد بانک بي‌ان‌پي پاريباس برآورد کرده که سطح تقاضا براي بنزين در آمريکا هفته جاري به بيشترين سطح در سال 2017 رسيده است. فصل گرما با افزايش مسافرت‌هاي جاده‌اي و رشد تقاضا براي بنزين همراه است و از‌آنجا‌که به دنبال توافق نفتي، عربستان ميزان صادرات نفت خود به اين کشور را کاهش داده است، برآورد مي‌شود که ميزان موجودي انبارهاي نفتي آمريکا با شدت بيشتري کاهش يابد.
از سويي جنجال ايجاد شده بر سر انتخابات ونزوئلا امکان تحريم نفتي اين کشور را تقويت کرده که به اعتقاد کارشناسان کمک به کاهش موجودي انبارهاي نفتي آمريکا يکي از تاثيرات اين تحريم خواهد بود. روز يکشنبه انتخابات مجلس موسسان در ونزوئلا برگزار شد، به اعتقاد منتقدان اين مجلس که از سوي نيکولاس مادورو پايه‌گذاري شده است به وي اجازه انحلال کنگره تحت کنترل اپوزيسيون، تاخير در انتخابات رياست جمهوري آتي اين کشور و تغيير قوانين انتخاباتي را به گونه‌اي مي‌دهد تا مادورو از کنار گذاشته شدن حزب سوسياليست‌ها جلوگيري کند. اين موضوع علاوه بر مخالفت‌هاي شديد داخلي با واکنش‌هاي تندي در جامعه جهاني مواجه شده به‌طوري‌که کاخ سفيد از بررسي تحريم نفتي اين کشور خبر داد. صادرات نفت اين کشور حدود 250 هزار بشکه در روز است، بنابراين تحريم‌هاي نفتي ونزوئلا نمي‌تواند چندان بر عرضه و تقاضاي بازار اثرگذار باشد. اما از آنجا که ايالات متحده آمريکا با 50 هزار بشکه در روز بعد از کشورهاي آمريکاي لاتين، بزرگ‌ترين‌ وارد‌کننده نفت از ونزوئلا است، به اعتقاد کارشناسان تحريم نفتي اين کشور کاهش موجودي انبارهاي نفتي آمريکا را تشديد خواهد کرد. کاهش شديد موجودي انبارهاي نفتي آمريکا اين گمانه که بالاخره توافق اوپک در حال اثرگذاري و متعادل کردن بازار نفت است را تقويت کرده است.

توقف رشد شيل
در اين ميان ميزان توليد نفت آمريکا نيز يکي از مهم‌ترين مولفه‌هاي نوسان بازار نفت در سال‌هاي اخير است، چراکه شروع افت قيمت نفت در ميانه‌هاي سال 2014 به دنبال رشد شديد توليد نفت شيل در اين کشور رخ داد و از آن زمان توليدکنندگان نفت شيل به يکي از بزرگ‌ترين بازيگران بازار نفت تبديل شدند. به‌طوري‌که بسياري از کارشناسان بر اين باورند که در حال حاضر توليدکنندگان اين نوع نفت نقش سنتي اوپک يعني «توليدکننده نوساني» را بازي مي‌کنند. اين موضوع از آنجا ناشي مي‌شود که به محض افزايش قيمت نفت توليد نفت از ذخاير شيل رو به افزايش مي‌گذارد و با افت قيمت‌ها نيز شاهد کاهش سرمايه‌گذاري در اين ميادين و کاهش توليد نفت آمريکا هستيم. اما در ماه‌هاي اخير، به دنبال اجراي توافق اوپک که چشم‌انداز بازار نفت را روشن‌تر از قبل کرد، سرمايه‌گذاري در ذخاير شيل افزايش و ميزان توليد نفت اين کشور رو به افزايش گذاشته بود. افزايش فعاليت‌ها در ميادين نفتي آمريکا پيش از هر چيزي در آمار تعداد دکل‌هاي حفاري فعال در اين کشور که هر هفته از سوي موسسه اطلاعاتي بيکرهيوز منتشر مي‌شود، نمود پيدا مي‌کند. بر اساس آمار منتشر شده از طرف بيکرهيوز، تعداد دکل‌هاي حفاري فعال در ميادين نفتي آمريکا از ابتداي سال جاري ميلادي 241 مورد افزايش يافته و به 766 مورد رسيده است. با اين حال از اين تعداد رشد تنها 10 عدد در ماه جولاي رخ داده و علاوه بر اين در هفته‌هاي پاياني شاهد کاهش سرعت افزايش تعداد دکل‌ها بوده‌ايم. به‌طور مثال در هفته سوم تعداد دکل‌هاي فعال در اين کشور يک دستگاه کاهش و در هفته پاياني دو دستگاه افزايش داشته است. اين موضوع نشان از توقف رشد سرمايه‎گذاري در ميادين نفتي آمريکا داشته و به رشد قيمت‌ها در بازار نفت کمک کرده است.
در اين ميان، از آنجاکه ميزان توليد از ذخاير متعارف آمريکا معمولا تغيير چنداني ندارد، از ديد کارشناسان تغييرات آمار توليد نفت اين کشور نشان‌دهنده ميزان تحرک توليدکنندگان نفت شيل است. حال داده‌هاي توليد که از سوي اداره اطلاعات انرژي آمريکا منتشر مي‌شود، نشان مي‌دهد سرعت رشد توليد نفت اين کشور کند شده است. بر اساس اين داده‌ها، توليد نفت آمريکا از ابتداي سال جاري حدود 640 هزار بشکه افزايش يافته که البته بخشي از آن در سه ماه اول سال و از ذخاير متعارف آمريکا بوده است. از اين مقدار رشد تنها 72 هزار بشکه در چهار هفته اخير رخ داده است. علاوه بر اين توليد نفت اين کشور در هفته گذشته 19 هزار بشکه کاهش يافته که گمانه کند شدن سرعت توسعه صنعت نفت شيل آمريکا را تقويت مي‌کند. توليد نفت اين کشور در حال حاضر به 41/ 9 ميليون بشکه در روز رسيده است، با وجود خوش‌بيني‌هاي اين روزهاي بازار نفت به توقف توسعه نفت شيل اما اداره اطلاعات انرژي آمريکا در آخرين گزارش‌هاي خود بارها پيش‌بيني کرده است که توليد نفت اين کشور در سه ماه پاياني سال به بيش از 10 ميليون بشکه در روز خواهد رسيد. علاوه بر اين روز گذشته مدير مالي و اجرايي غول نفتي بي‌پي در گفت‌وگو با خبرگزاري رويترز قيمت نفت در سال 2018 را بين 45 تا 50 دلار پيش‌بيني کرده است. بريان گيلوري با بيان اينکه تقاضا با رشد 4/ 1 تا 5/ 1 ميليون بشکه در روز، افزايش مطلوبي در سال آينده خواهد داشت، رشد توليد نفت شيل را به‌عنوان مانع افزايش قيمت‌ها معرفي کرده است.

اوپک مصمم به متعادل کردن بازار نفت
مهم‌ترين عوامل شروع کاهشي بازار نفت در ماه جولاي به شرايط توليد اوپک باز‌مي‌گردد. در واقع ماه جولاي درحالي آغاز شد که اخباري مبني بر ميزان توليد نفت اين سازمان در ماه ژوئن منتشر مي‌شد که نشان از افزايش قابل توجه آن داشت. اين اخبار با انتشار گزارش رسمي اوپک که نشان از رشد بيش از 200 هزار بشکه‌اي توليد نفت اين سازمان در ماه ژوئن داشت، تاييد شد. مهم‌ترين‌ عامل رشد عرضه نفت اوپک، افزايش توليد ليبي و نيجريه به‌عنوان دو عضو معاف از توافق بود. اين دو کشور به دليل جنگ‌هاي داخلي مدت‌ها است که کمتر از توان و ظرفيت خود نفت توليد مي‌کنند، از اين رو در توافق 30 نوامبر اوپک براي کاهش توليد از توافق کنار گذاشته شدند. با وجود اينکه اين دو کشور به خصوص ليبي در سال‌هاي گذشته هيچ‌گاه نتوانسته بودند به سطوح قبلي توليد خود دست يافته يا رشد توليد پايداري داشته باشند، اما از ابتداي سال جاري توليدات خود را به تدريج افزايش دادند، به‌طوري‌که توليد نفت ليبي در اوايل اين ماه براي اولين بار ظرف 5 سال گذشته به بيش از يک ميليون بشکه در روز رسيد که نسبت به سطح توليد اين کشور در زمان توافق بيش از 400 هزار بشکه رشد داشته است. توليد نفت نيجريه نيز در حال حاضر به سطح 8/ 1ميليون بشکه در روز رسيده که نسبت به توليد ماه دسامبر نزديک به 300 هزار بشکه بيشتر است.
تداوم رشد توليد اين دو کشور گمانه بي‌اثر شدن توافق اوپک را تقويت کرد. علاوه بر اين، برخي اعضاي اوپک که در توافق حضور داشتند چندان به آن پايبند نبودند. به‌طور مثال مي‌توان از امارات و عراق به‌عنوان اعضاي متخلف در توافق ياد کرد. عراق ماه گذشته حدود 5/ 4 ميليون بشکه در روز نفت توليد کرد که اين رقم حدود 150 هزار بشکه در روز بيشتر از سهميه مورد توافق است. ميزان پايبندي اين کشور به توافق کمتر از 30 درصد برآورد مي‌شود. از اين رو ميزان پايبندي اوپک به توافق در ماه ژوئن نسبت به ماه‌هاي قبل از آن به شکل قابل توجهي کاهش يافته بود، هرچند کاهش توليد بيشتر از تعهدات برخي ديگر از اعضا از جمله عربستان موجب شد سطح پايبندي اوپک در مجموع بيش از 90 درصد باقي بماند. با اين حال رشد توليد نفت اوپک کاهش قيمت نفت در بازارهاي جهاني را در نيمه اول ماه گذشته به همراه داشت.
اما کميته ويژه نظارت بر توافق اوپک و غيراوپک که متشکل از 5 عضو(کويت، ونزوئلا، الجزاير، عمان و روسيه) است هفته پيش به همراه وزير نفت عربستان به‌عنوان رئيس دوره‌اي اوپک در سن‌پترزبورگ نشستي برگزار کرد که در اين نشست محدود کردن سطح توليد دو عضو معاف از توافق را مورد بررسي قرار داد. نيجريه پذيرفت که توليد خود را در سطح 8/ 1 ميليون بشکه ثابت نگه دارد و از ليبي نيز خواسته شد در صورتي که در ماه‌هاي آينده به توليد 25/ 1 ميليون بشکه در روز دست يافت، رشد توليد خود را متوقف کند، اين در حالي است که توليد نفت اين کشور پيش از شروع جنگ‌هاي داخلي 6/ 1 ميليون بشکه در روز بوده است. اين موضوع در کنار اظهارات خالد الفالح، وزير انرژي و معادن عربستان سعودي مبني بر اينکه در صورت لزوم توافق بعد از مارس 2018 نيز تمديد خواهد شد، خوش‌بيني معامله‌گران را به همراه داشت. علاوه بر اين قرار است برخي اعضاي اوپک هفته آينده در ابوظبي با يکديگر ديدار کنند و درخصوص پايبندي اعضا به توافق چاره‌انديشي شود. در اين ميان عربستان نيز اعلام کرده ميزان صادرات نفت خود را در ماه آگوست به 6/ 6 ميليون بشکه در روز خواهد رساند که نسبت به سطح کنوني حدود 400 هزار بشکه و نسبت به ميزان صادرات در آگوست 2016 حدود يک ميليون بشکه در روز کمتر است. همچنين اين کشور قصد دارد بهاي نفت خود را براي سر‌رسيد سپتامبر در بازار آسيا افزايش دهد. اين دست از اقدامات عربستان موجب خوش‌بيني به بازار نفت و رشد قيمت‌ها در روزهاي اخير شده است.
با اين حال برآوردهاي اوليه نشان مي‌دهد رشد توليد اوپک در ماه جولاي نيز ادامه داشته که در صورت تاييد در گزارش‌هاي رسمي موسسات و سازمان‌ها مي‌تواند به قيمت‌ها در روزهاي آتي فشار آورد. روز گذشته رويترز اعلام کرد تداوم رشد توليد نفت ليبي موجب شده تا ميزان کل توليد نفت اوپک در ماه جولاي 90 هزار بشکه در روز افزايش يابد. با اين حال کاهش عرضه نفت عربستان و افت صادرات نفت آنگولا مجددا به کمک اوپک آمده و مانع از کاهش پايبندي به توافق شده است. حال بايد ديد آيا در نشست ابوظبي اوپک موفق به مهار توليد اعضاي متخلف مي‌شود يا خير؟


13




نظرات شما

ارسال دیدگاه

Protected by FormShield

ساير مطالب

اینفوگرافیک | نسبت بدهی کشورها از بدهی جهانی (2017)

آیا اتحادیه اروپا مى تواند از تنش درونى رهایى یابد؟

آیا بحران نفتی سال 2014 دوباره تکرار می‌شود؟

چشم‌انداز 2050 : دستور کار جدید برای کسب‌وکارها (سناریو خوش‌بینانه)

نتایج نشست نوامبر فدرال رزرو آمریکا چه بود؟

شرکت‌های آلمانی چقدر به ترامپ در انتخابات کمک کردند؟

انتخابات هضم شد ،حالا توجه به سمت نشست فدرال رزرو است

تورم افسارگسیخته در ترکیه

تغییر معادلات در بازار پول

باورهای متناقض در بازار ارز

پارادوکس تقاضا در دو بازار

پیشران آتی بازار جهانی نفت

آدرس غلط از شوک ارزی

تقاضای صعودی فلز سرخ تا سال 2027

عامل اصلی ریزش قیمت نفت کیست؟

تازه ترین نظرسنجی کیتکو نیوز درباره روند قیمت طلا

درس استرالیا برای اقتصاد جهان

کدام کشورها ارزشمندترین برندها را دارند؟ +اینفوگرافیک

مواضع FATF در قبال رمزارزها

چین و آمریکا از هم‌گرایی تا رقابت

تجربه کشور‌های توسعه یافته در مالیات بر عایدی سرمایه (CGT)

چرا حرف اقتصاددانان دیگر خریدار ندارد / سیاستمداران علیه اقتصاددانان

قیمت طلای جهانی افزایش یافت

بررسی آخرین گزارش سازمان جهانی گردشگری

تحلیل بانک اچ اس بی سی از روند قیمت جهانی طلا در ماه های آتی

کاهش قیمت جهانی طلا تحت تاثیر آمارهای مثبت اقتصادی آمریکا

رشد اقتصادی جهان در سال 2018 و 2019 کاهش خواهد داشت

پس لرزه جنگ تجاری امریکا و چین

اقتصاد سایبری چیست؟

توافق کانادا و آمریکا برای نجات پیمان تجاری نفتا

«ترامپ» جنگ سایبری را آغاز کرد

روسیه در مقابل ارزهای مجازی ملی چه کرد؟

تحلیل موسسه میتسوبیشی از 2 عامل موثر بر قیمت طلا در کوتاه مدت

گرانبهاترین فلزات جهان کدامند؟

نگرانی های مالی موجب افزایش قیمت جهانی طلا خواهد شد

کاهش رشد تولید نفت آمریکا در سال 2019 میلادی

تحلیل موسسه تی دی اس درباره عوامل موثر بر قیمت جهانی طلا در کوتاه مدت

10 درصد پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهید

تعرفه جدید 267 میلیارد دلاری ترامپ در راه است / هدف ، تمام کالاهای چینی

اگوست 201 هزار شغل ایجاد شده است / تاثیر تنش ها بر اقتصاد امریکا کم بوده

تقویم اقتصادی روزهای آینده شامل چه اتفاقات مهمی است؟

ادامه روند نزولی ذخایر نفت خام آمریکا

تحلیلگران اقتصادی: تعرفه های جدید ترامپ به ضرر تولید ناخالص داخلی چین خواهد بود

کامرز بانک :طلا برای رالی کوتاه مدت آماده می شود / انتهای سال طلا 1300 و سال آینده 1500 دلاری خواهد شد

اهداف مجازی مسابقات

پیش بینی دفتر بودجه کنگره درباره رشد اقتصادی آمریکا

تحلیل کارشناسان اینوستینگ درباره روند قیمت فلزات گرانبها در روزهای آتی

رویدادهای مهم و تاثیر گذار اقتصادی طی روزهای آینده

واکنش رسمی آنکارا به محدودیت جدید اقتصادی آمریکا علیه ترکیه

تقویم اقتصادی روزهای آینده شامل چه رویدادهای مهمی است؟