بازار آریا

آخرين مطالب

استراتژي هاي جلوگيري از ضرر در بازار سهام

استراتژي هاي جلوگيري از ضرر در بازار سهام

  بزرگنمايي:


آريا بازار-بايد با اين حقيقت رو به رو شويم که اغلب مردم نمي‌دانند چه زماني بايد سهامي ‌که ارزش خود را از دست مي‌دهد بفروشند. بيشتر افراد در چنين شرايطي قادر به تصميم‌گيري نيستند و از خود مي‌پرسند «آيا بايد دارايي خود را نگه دارم و اميدوار باقي بمانم يا بايد از همين جا جلوي ضرر را بگيرم؟».
اين حالت بي‌تصميمي، اغلب دائمي‌است و آن قدر ادامه پيدا مي‌کند که فرد به خودش مي‌گويد «ديگر براي فروش خيلي دير شده است».
يکي از دوستان خوب من به خاطر اين که دائم به خود مي‌گفت «براي فروش خيلي دير شده» تمام آنچه را که داشت از دست داد. وي با توجه به توصيه‌هاي دوستش مبلغ قابل توجهي سهام خريد. چيزي نگذشت که ارزش اين سهم‌ها نصف شد و اما باز همان دوست که با بازار آشنايي داشت توصيه کرد که همچنان بايد از همان سهم خريد. دوست من هم همين کار را کرد. وي خيلي دير خريد اين سهام را متوقف کرد و تمام پولش را از دست داد.
شايد چنين چيزي براي شما هم پيش آمده باشد. بعد از اين که مقاله امروز را خوانديد، اگر توصيه من را در نظر بگيريد از حالت بي‌تصميمي‌ خارج مي‌شويد. در اين صورت ديگر وقتي سر به بالين مي‌گذاريد، نگران اين نيستيد که فردا بازار به چه سمتي خواهد رفت؛ زيرا بر خلاف ديگر سرمايه‌گذاران، طبق برنامه مي‌دانيد که چه زماني بايد از بازار خارج شويد و چه زماني بايد منتظر سود‌هاي احتمالي بمانيد.
خريد سهام آسان است. هزاران تئوري در مورد اين که چه زماني و چرا بايد سهم خريد وجود دارد؛ اما زماني که بحث پول درآوردن مي‌شود، خريد تنها نيمي‌از مسائل را حل مي‌کند.
هيچ کس راجع به قسمت سخت کار يعني زمان مناسب براي فروش چيزي نمي‌داند.
من مي‌خواهم شما بدانيد براي اين که با موفقيت سرمايه‌گذاري کنيد، بايد همان‌طور که براي ورود به بازار تحقيق و تامل مي‌کنيد، براي خروج از بازار نيز استراتژي تعيين کنيد.

چطور کسب و کارها را ارزيابي کنيم؟
در انواع کسب و کارها و سهام، بايد يک برنامه و يک استراتژي خروج داشته باشيد. در اين صورت مي‌دانيد که دقيقا کي بايد به بازار وارد شده و چه زماني از بازار خارج شويد. استراتژي‌اي که من مي‌خواهم به شما نشان دهم اين اجازه را مي‌دهد که تا زماني که در بازار هستيد سود کرده و ضررهاي خود را حداقل کنيد، اما قبل از آنکه استراتژي خاصي را پيش بگيريد به مثال زير توجه کنيد:
بياييد فکر کنيم که شما در ايالات‌متحده در کسب و کار فروش لباس‌هاي اسپرت فعاليت مي‌کنيد. شما پول زيادي از اين راه به دست آورده‌ايد و حالا مي‌خواهيد در باهاماس شانس خود را امتحان کنيد. شما اندازه بازار را در نظر مي‌گيريد و متوجه مي‌شويد که مي‌توانيد در دو بازار لباس گلف و لباس شنا به منفعت برسيد. واضح است که اين دو محصول دو بازار متفاوت را هدف مي‌گيرند.
شما در هر کدام از اين بازارها 100000 دلار سرمايه‌گذاري مي‌کنيد. در انتهاي سال اول، لباس‌هاي گلف 20000 دلار سود داده‌اند. اما لباس‌هاي شنا 20000 دلار ضرر داده‌اند. شما دقيقا نمي‌دانيد که چرا چنين وضعيتي ايجاد شده براي همين در طرح‌ها و بازاريابي کالاي خود تغييراتي ايجاد کرده و يک سال ديگر را هم به همين نحو ادامه مي‌دهيد.
در سال بعد همين اتفاق تکرار مي‌شود. شما يک 20000 دلار ديگر روي لباس‌هاي گلف به دست مي‌آوريد و 20000 دلار هم در بازار لباس شنا ضرر مي‌دهيد. پس از دو سال مي‌توان با اطمينان گفت که کسب و کار فروش لباس گلف جواب داده و کسب و کار فروش لباس شنا شکست خورده است.
حال بياييد فرض کنيم که شما آماده ايد که در يکي از اين کسب و کارها 100000 دلار ديگر سرمايه‌گذاري کنيد. واضح است که کدام بازار را انتخاب مي‌کنيد. شما به عنوان صاحب کسب و کار تصميم مي‌گيريد که در صنعت موفق بيشتر سرمايه‌گذاري کنيد؛ اما همان‌طور که خواهيد ديد اين دقيقا کاري است که 99 درصد سرمايه‌گذاران آمريکايي انجام نمي‌دهند.

چطور سهام خود را ارزيابي کنيم؟
بگذاريد ابتدا يک سوال را مطرح کنم. «مالک سهام» بودن دقيقا به چه معني است؟ اين سوال هيچ نکته انحرافي اي ندارد. مالکيت سهام به اين معني است که شما مالک جزئي از يک شرکت هستيد. اين مالکيت را مي‌توان با مالکيت يک شرکت فروش لباس اسپرت مقايسه کرد.
با اين که مالکيت يک شرکت با مالک سهام يک بنگاه بودن تفاوت بنيادي ندارد، رفتار اغلب افراد در قبال اين دو مالکيت متضاد است.
حال فرض کنيم شما سهام شرکت‌هاي فروش لباس‌هاي ورزشي را خريداري کرده‌ايد. سهام هر کدام از اين شرکت‌ها 10 دلار فروخته مي‌شود. در انتهاي سال اول، ارزش سهام شرکت لباس گلف که سودده است به 12 دلار مي‌رسد و ارزش سهام شرکت لباس شنا به 8 دلار افت مي‌کند. در انتهاي سال دوم نيز سهام شرکت فروش لباس گلف به 14 دلار مي‌رسد و ارزش سهام شرکت فروش لباس شنا به 6 دلار کاهش پيدا مي‌کند.

ترجيح مي‌دهيد که کدام سهم را داشته باشيد؟
با وجودي که مي‌دانيد بايد بر اساس مثال مربوط به کسب و کار سهام برنده را بخريد، اغلب سرمايه‌گذاران طور ديگري رفتار مي‌کنند. آنها پول ارزشمند خود را صرف خريد سهام بد مي‌کنند به اين اميد که اوضاع برگردد. آنها سهام بازنده را خريداري مي‌کنند.

استراتژي توقف ضرر
من معتقدم که در بازار سهام و در کسب و کارها هر کسي بايد يک استراتژي خروج داشته باشد تا بتواند جلوي ضررهاي بيشتر را بگيرد. اگر شما اين قانون را در دستور کار قرار دهيد، شانس خوبي براي موفقيت خواهيد داشت. در غير اين صورت، شکست خواهيد خورد.
استراتژي خروجي مورد نظر من بسيار ساده است. من زماني که ببينم سهمم سقوط مي‌کند از استراتژي خروجم استفاده مي‌کنم تا از خودم حفاظت کنم. مهمترين عنصر در اين استراتژي قانون 25 درصد است. من زماني که ارزش يک سهم 25 درصد نسبت به ارزش ماکزيمم اش کاهش پيدا کند سهام خود را مي‌فروشم. براي مثال، اگر من يک سهام را در قيمت 50 دلار بخرم و اين سهم تا 100 دلار افزايش ارزش پيدا کند، زماني آن را مي‌فروشم که از 75 دلار ارزان‌تر شود.

نگذاريد ضررهايتان به ضررهاي بزرگ تبديل شوند
با استراتژي خروج مي‌توان فهميد که من چه زماني از بازار لباس‌هاي ورزشي خارج مي‌شوم. به ياد آوريد که سهم اين شرکت بلافاصله بعد از آن که آن را به قيمت 10 دلار خريدم کاهش ارزش پيدا کرد. من صبر نمي‌کنم تا قيمت اين سهم به 6 دلار کاهش پيدا کند بلکه آن را زماني که به 7.50 دلار برسد مي‌فروشم.
در واقع اگر قيمت سهام به 8 دلار کاهش يابد شما فقط به 25 درصد افزايش ارزش نياز داريد که به همان جايي برگرديد که بوديد، اما اگر بگذاريد که سهمتان به 5 دلار کاهش پيدا کند بايد منتظر باشيد ارزش آن 100 درصد افزايش پيدا کند تا ضررتان جبران شود. احتمال اين امر بسيار کم است.

اما چه چيزي در مورد رقم 25 درصد اين قدر جادويي است؟ در واقع هيچ چيز. مهم نظم است. بسياري از معامله‌گران حرفه‌اي از معيارهاي سفت و سخت‌تري استفاده مي‌کنند.
خلاصه آنکه من مي‌خواهم بگويم شما هرگز نمي‌خواهيد در موقعيتي قرار بگيريد که سهامتان 50 درصد ارزش خريدش را از دست بدهد، چون در اين صورت ارزش سهامتان بايد 100 درصد يا بيشتر افزايش يابد تا به جايي که بوديد برگرديد. بله با استفاده از استراتژي خروج مي‌توانيد از چنين وضعيتي اجتناب کنيد.
استيو جاگراد
مترجم: پريسا آقاکثيري، مصطفي جعفري





نظرات شما

ارسال دیدگاه

Protected by FormShield

ساير مطالب

بورس‌های جهانی بر مدار نزولی

گزارش 31 فروردین 98 بورس – افزایش شاخص بازار اول و دوم

بورس‌های آسیایی قرمزپوش شدند

علامت نخست از تورم سال 98

چرا نفت 100 دلاری دوباره سر زبان‌ ها افتاد؟

کاهش 1972 واحدی شاخص کل بورس تهران

سکه در کانال 5 میلیون تومان!

گزارش 17 فروردین 98 بورس – افزایش در شاخص کل

صعود دلار جهانی به کمک وضعیت بازار کار آمریکا

بورس اوراق بهادار آمریکا از فولکس واگن شکایت کرد

آخرین عرضه نفت خام سال97 در بورس انرژی

صعود بورس‌های جهان

دستگاە قضا با گران فروشان قاطعانه برخورد کند

نظارت بیشتر و جدی‌تری بر بازار صورت گیرد

خوش حسابی مشترکان تلفن ثابت نویدی برای ارتقا خدمات مخابراتی است

ضریب مکانیزاسیون بخش کشاورزی کردستان به 2.18 اسب بخار رسید

مددجویان کردستانی 1300 متر فرش بافتند

30 میلیارد ریال کالای قاچاق در مرزهای کردستان کشف شد

1800 تعاونی در کردستان مشغول به فعالیت هستند

درخشش بورس در هفته‌ای که گذشت

قیمت جهانی نفت امروز 1397/12/21 | کاهش تولید اوپک نفت را گران کرد

بازار نفت دچار کسری عرضه می‌شود

آیا قیمت جهانی طلا در روزهای آینده روند صعودی را ادامه می دهد؟

گزارش 15 اسفند 97 بورس – گروه فولاد و معدن در کانون توجه

خروج قیر از بورس کالا نشانه شکست بورس است/قیر سمبل بورس کالاست

ثبات بازار ارز چگونه ممکن می شود؟

گزارش 8 اسفند 97 بورس – افزایش شاخص ها

تحت تاثیر اظهارت پاول طلا تثبیت شد و دلار عقب نشست / پالادیوم همچنان نزدیک 1550 دلار در گردش است

یکه‌تازی بورس در بازارها در بازار دیروز

صاعقه‌های ارزی در جهان

افزایش طلا به بالای 1345 دلار

نگرانی از طوفان های نهفته در بازارهای جهانی

بهانه‌های بورس برای سبزپوشی

آیا طلا برای شکستن سطح مقاومتی 1350 دلاری آماده است؟

ابزارهای مالی بورس، اهرم اصلی تامین مالی کشور

اولویت های فدراسیون جهانی بورس ها اعلام شد

غول های اقتصادی اروپا در سراشیبی سقوط

اولین ارز دیجیتالی معتبر آمریکایی رونمایی شد

بورس در برابر پول کوتاه آمد

دلایل ثبات فعلی بازار ارز از نگاه یک اقتصاددان / پیش بینی وضعیت اقتصاد ایران در سال آتی

دلار در سال جدید چه روندی خواهد داشت؟

روسیه قصد برداشتن مالیات بر ارزش افزوده طلا را دارد

واکنش طلا به احتمال بسته شدن مجدد دولت امریکا

نقدینگی 21.1درصد رشد کرد

اختصاصی/ میانگین قیمت سال اینده طلا 1292 دلار است

بانک های مرکزی در 2018 بیشترین میزان خرید از 1967 را ثبت کردند/2019 مجموع مصرف هند و چین بین 1850 تا 1650 تن خواهد بود

سهامداران ریسک‌ گریزتر شدند!

موج جدید تغییر رویکرد سرمایه‌گذاری از ارزهای رمزنگار به طلا

کاهش رشد اقتصادی کشورهای اروپایی

طلا صعود کرد در حالیکه بسته ماندن دولت نگرانی های رشد را افزایش داد